Merval vola dopo le elezioni di metà mandato

L'indice Merval dell'Argentina è salito sopra il livello di 2.500.000, tornando ai massimi di febbraio dopo che le elezioni di metà mandato del 26 ottobre hanno portato circa il 41% dei voti alla coalizione del presidente Milei e migliorato sostanzialmente la sua leva legislativa, aumentando la probabilità di una consolidamento fiscale credibile, privatizzazioni e deregolamentazione e riducendo così il premio sul rendimento del rischio argentino. Allo stesso tempo, un pacchetto di sostegno statunitense che include uno swap valutario da $20 miliardi e finanziamenti complementari ha fornito liquidità esterna immediata, ridotto gli spread sovrani e alleviato le pressioni sul rifinanziamento, consentendo ai dealer e ai fondi internazionali di ridistribuire il capitale in grandi nomi domestici liquidi. Questi effetti combinati hanno aumentato il valore attuale dei settori a flusso di cassa regolamentato e delle filiali bancarie e hanno innescato una rotazione verso energia, servizi pubblici e istituti di credito, una mossa rafforzata dagli aggiornamenti degli analisti e dalle previsioni di maggiori utili bancari e crescita del credito.

L'indice Merval dell'Argentina è crollato al di sotto del livello di 1.800.000, il più basso da ottobre dello scorso anno dopo aver toccato un record all'inizio di quest'anno, poiché una profonda crisi politica ha scosso la fiducia degli investitori. La coalizione al potere del presidente Javier Milei ha subito una sconfitta schiacciante nelle elezioni provinciali di Buenos Aires, il che potrebbe complicare la sua agenda riformista, e le accuse di corruzione coinvolgenti sua sorella hanno ulteriormente destabilizzato la fiducia, innescando un aumento dei rendimenti obbligazionari, una pressione rinnovata sul peso e un intervento di mercato per sostenere la valuta prima delle elezioni di metà mandato sempre più volatili in ottobre.

L'indice Merval dell'Argentina ha scambiato al di sotto del livello di 2.310.000, estendendo il calo dall'inizio del 2025 dopo aver raggiunto un massimo storico di 2.829.000 il 9 gennaio, poiché la fiducia degli investitori è stata fortemente scossa dalla controversa promozione della criptovaluta $LIBRA da parte del Presidente Javier Milei, che è rapidamente crollata a seguito di una truffa classica ""rug pull"" che ha scatenato oltre 100 cause legali. Le principali azioni hanno subito un duro colpo, con BBAR che è sceso di oltre il 10%, Grupo Financiero Galicia che è sceso del 9% ed Edenor che è diminuito dell'8%, mentre i bond in dollari locali sono crollati di oltre il 4%, riflettendo una diffusa avversione al rischio. Lo scandalo ha intensificato le preoccupazioni riguardo all'instabilità politica e all'incertezza economica in Argentina, poiché il disastro delle criptovalute si aggiunge alle preoccupazioni esistenti riguardo alla governance e alla supervisione regolamentare. L'episodio ha gettato un'ombra lunga sul sentiment di mercato, suscitando timori che l'ambiente fiscale fragile del paese potrebbe scoraggiare gli investimenti esteri finché la stabilità non sarà ripristinata.