Gli indici azionari statunitensi sono aumentati venerdì poiché il calo dei prezzi del petrolio ha fermato l'aumento dei rendimenti dei Treasury. L'S&P 500 è salito dello 0,5%, il Dow ha aggiunto 479 punti e il Nasdaq 100 ha guadagnato lo 0,4%. I prezzi del petrolio sono scesi dopo la notizia che gli Stati Uniti e l'Iran si sono avvicinati a un accordo per revocare i blocchi navali sui petroliere nel Golfo Persico e allentare le misure economiche contro Teheran. I costi di prestito di riferimento hanno fermato il loro aumento dopo aver raggiunto massimi pluridecennali. Le azioni AI erano miste. Le azioni hardware erano per lo più in rialzo, con Applied Materials in aumento del 2,3% e Lam Research in crescita del 2,6%. Tra gli hyperscaler, Alphabet è salita dello 0,6% e Microsoft ha guadagnato il 3,7% dopo aver annunciato piani per unire i suoi assistenti AI Copilot per consumatori e luoghi di lavoro in un prodotto per clienti aziendali. Meta è scesa del 3,3%, ma è aumentata di circa il 12% nella settimana dopo una serie di rilasci hardware successivi al suo agente Muse AI. Oracle ha perso l'1,7%. I finanziari erano per lo più in rialzo. Durante la settimana, l'S&P 500 è salito dello 0,6%, il Nasdaq 100 è balzato del 2,1% e il Dow ha perso 103 punti.

Il petrolio greggio è sceso a circa 92 dollari al barile venerdì dopo che l'Iran ha invitato gli Stati Uniti a tornare a un accordo di pace provvisorio che non è riuscito a porre fine alla guerra durante l'estate. Un accordo sequenziale somiglierebbe al memorandum d'intesa raggiunto dagli Stati Uniti e dall'Iran a metà giugno, che ha portato a un fragile cessate il fuoco crollato settimane dopo. Il ministro degli Esteri iraniano ha proposto di riaprire lo Stretto di Hormuz e riprendere i colloqui nucleari con gli Stati Uniti entro sette giorni se l'amministrazione Trump accetta le sue condizioni, tra cui la revoca del blocco navale, il congelamento dei beni iraniani e la fine della guerra "su tutti i fronti". I flussi di petrolio attraverso Hormuz hanno raggiunto 33,7 milioni di barili questa settimana, mantenendo le esportazioni grosso modo in linea con i livelli della settimana precedente. I mercati petroliferi sono rimasti volatili questa settimana a causa di segnali contrastanti sulle prospettive di pace, segni di ripresa dei flussi energetici del Medio Oriente e speculazioni sul fatto che gli Stati Uniti potrebbero limitare le esportazioni di diesel. Nonostante i recenti guadagni, il benchmark petrolifero statunitense è sceso di circa il 7,4% rispetto alla settimana.

Il rendimento del Treasury a 10 anni degli Stati Uniti si è attestato intorno al 5,2% venerdì, vicino al suo livello più alto dalla metà del 200. I trader si sono concentrati nuovamente sui commenti restrittivi dei funzionari della Fed, mentre la mancanza di progressi concreti nei negoziati tra Stati Uniti e Iran per porre fine al conflitto ha continuato a alimentare preoccupazioni riguardo all'inflazione. Nel frattempo, l'indagine sul sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan ha confermato un forte aumento delle aspettative di inflazione a settembre. Dati economici statunitensi solidi, condizioni fiscali in peggioramento e aumento del debito pubblico hanno anche pesato sul mercato dei Treasury. Aggiungendo ai problemi, gli sforzi del Segretario al Tesoro Bessent per limitare i rendimenti a lungo termine attraverso un aumento dei riacquisti di Treasury sono ampiamente considerati avere avuto un impatto limitato. Gli investitori si aspettano attualmente che la Fed aumenti il tasso sui fondi federali di 25 punti base il mese prossimo, con la probabilità di tale mossa che si attesta intorno al 66%.

I nuovi ordini per beni durevoli prodotti negli Stati Uniti sono rimasti sostanzialmente stabili mese su mese a 338,6 miliardi di dollari ad agosto 2026, dopo due aumenti mensili consecutivi e rispetto alle previsioni di mercato per una diminuzione dello 0,4%. Gli ordini sono diminuiti per le attrezzature di trasporto (-0,6%), in particolare per aerei e parti non difensive (-4,3%) e veicoli e parti (-0,6%), così come per i prodotti in metallo lavorato (-1,3%). Al contrario, i maggiori aumenti si sono registrati per aerei e parti difensive (5,9%); computer e prodotti correlati (1,5%); metalli primari (1,2%); attrezzature elettriche, elettrodomestici e componenti (1,1%) e macchinari (1,1%). Escludendo il trasporto, gli ordini di beni durevoli sono aumentati dello 0,3%, dopo un incremento dello 0,7% a luglio e al di sotto del guadagno atteso dello 0,6%. Nel frattempo, gli ordini per beni strumentali non difensivi esclusi gli aerei, un indicatore attentamente monitorato per i piani di spesa delle imprese, sono cresciuti dell'1,6%, dopo un aumento dello 0,6% a luglio e superando le previsioni di mercato per un avanzamento dello 0,5%.

L'indice del dollaro è sceso sotto 101 venerdì, interrompendo un rally di cinque sessioni che aveva portato il biglietto verde ai massimi di luglio. Un modesto calo dei prezzi del petrolio, in mezzo a segnali che i negoziatori statunitensi e iraniani potrebbero esplorare un accordo graduale per riaprire lo Stretto di Hormuz, ha fornito un certo sollievo agli investitori preoccupati per le pressioni inflazionistiche. Tuttavia, il dollaro ha guadagnato circa l'1% nella settimana, segnando una seconda settimana consecutiva di guadagni. Il movimento è stato supportato dalle aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Fed, dall'incertezza continua in Medio Oriente, dall'aumento sequenziale dei prezzi del petrolio e dall'attività economica statunitense resiliente. Il biglietto verde è stato per lo più in calo rispetto allo yen venerdì dopo che le autorità giapponesi hanno dichiarato che Tokyo e Washington rimangono impegnate nella posizione che sostiene le interventi congiunti di luglio. Il Ministro delle Finanze Katayama ha anche affermato che il Presidente Trump aveva espresso preoccupazioni riguardo allo yen durante un incontro con il Primo Ministro Sanae Takaichi all'inizio di questa settimana.

L'indicatore del clima dei consumatori GfK della Germania è sceso a -30,6 entrando nell'ottobre 2026, rispetto a un valore rivisto di -26,8 a settembre, deteriorandosi più rapidamente rispetto al calo atteso a -27,4. Questo ha segnato la lettura più debole da maggio, principalmente a causa di un forte deterioramento delle aspettative di reddito, che sono crollate di 16,7 punti a -15,0, il loro livello più basso da aprile, poiché le famiglie temevano sempre di più che i prezzi elevati dell'energia erodessero il potere d'acquisto. La propensione al risparmio è aumentata di 6 punti a 21,5, il suo livello più alto dalla crisi finanziaria del 2008, mentre la propensione all'acquisto è scesa di 1 punto a -10,8, rimanendo ampiamente attorno al segno di -10 per oltre tre anni. Al contrario, le aspettative economiche sono aumentate di 0,5 punti a -3,4, estendendo il loro miglioramento per un quinto mese consecutivo, poiché l'economia tedesca ha performato meglio del previsto nella prima metà del 2026. Le aspettative sui prezzi sono scese a -0,4 da -0,2.