I prezzi del petrolio greggio sono crollati sotto i 100 dollari al barile venerdì, annullando i guadagni dopo una sessione volatile e scendendo per la terza sessione consecutiva. I mercati si aspettano che la chiusura del principale oleodotto dell'Arabia Saudita abbia un impatto minore sulle forniture rispetto a quanto temuto inizialmente. Le immagini satellitari suggeriscono che l'Arabia Saudita ha movimentato 2,8 milioni di barili al giorno attraverso lo Stretto di Hormuz negli ultimi sei giorni, rispetto ai soli 700.000 barili al giorno di agosto. Si riporta che l'Arabia Saudita ha venduto fino a 60 milioni di barili di greggio dal porto del Golfo Persico di Ras Tanura per carichi di settembre e ottobre al di fuori dello stretto tramite trasferimenti da nave a nave. Le notizie secondo cui Aramco prevede di ripristinare metà dei flussi giornalieri dell'oleodotto hanno anche alleviato le preoccupazioni sulle forniture. Tuttavia, solo quattro navi merci sono state rilevate in transito attraverso Hormuz giovedì. I volumi da Hormuz vengono principalmente raccolti dai raffinatori in Cina e Corea del Sud. La Cina ha esportato 6,01 milioni di tonnellate di carburanti raffinati in agosto, con un aumento del 12,7% su base annua. I prezzi del petrolio sono scesi dello 0,5% nella settimana.

Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso misti venerdì poiché i rendimenti dei Treasury sono rimbalzati, riaccendendo le preoccupazioni su un deterioramento del contesto macroeconomico. L'S&P 500 è salito dello 0,2% e il Dow è sceso di 95 punti, mentre il Nasdaq ha aggiunto lo 0,7%. Il rendimento a 10 anni è rimbalzato poiché l'incertezza persistente sulle forniture di petrolio del Medio Oriente ha spinto i prezzi del carburante e del gas naturale più in alto. La minaccia di un'inflazione trainata dall'energia ha influenzato i prezzi al consumo sottostanti, spingendo la Fed ad aumentare i tassi questa settimana. La maggior parte dei membri del FOMC ha visto la necessità di un altro aumento. I settori sensibili al credito sono scesi, con banche e gestori patrimoniali che hanno registrato perdite. Bank of America ha perso lo 0,8%, mentre Goldman Sachs è scesa dell'1%. Gli hyperscaler di AI sono stati per lo più in calo a causa della loro frenesia di emissione di debito per finanziare le spese in conto capitale. Meta ha perso il 2,4%, mentre Oracle ha perso il 2%. I produttori di chip sono stati per lo più in rialzo, con Broadcom in aumento del 3% e Micron in crescita del 3,9%, compensando le perdite nel Nasdaq. Durante la settimana, il Dow ha perso 733 punti, il Nasdaq è salito del 2,6% e l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,7%.

La produzione industriale negli Stati Uniti è rimasta invariata ad agosto dopo un aumento dello 0,2% a luglio, risultando inferiore alle aspettative di mercato per un incremento dello 0,3%. La produzione manifatturiera, che rappresenta circa il 78% della produzione industriale totale, è diminuita dello 0,3%, ponendo fine a una serie di sette mesi di aumenti consecutivi. L'attività mineraria è aumentata dello 0,1%, mentre la produzione delle utility è salita dell'1,8%. L'aumento nelle utility è stato guidato da una produzione elettrica più forte, che ha più che compensato un calo nelle utility del gas naturale. Il tasso di utilizzo della capacità è rimasto invariato al 76,3%, rimanendo 3,1 punti percentuali al di sotto della sua media a lungo termine per il periodo 1972–2025.

La Banca del Giappone ha aumentato il suo tasso chiave a breve termine di 25 punti base al 1,25% in una votazione 7-2 durante la riunione di settembre, portando i costi di prestito al loro livello più alto dal aprile 1995. La decisione divisa ha evidenziato crescenti divisioni sul ritmo della normalizzazione della politica mentre la BOJ risponde a un'inflazione persistente, inclusi i prezzi più elevati del petrolio. Mentre la maggior parte dei responsabili politici ha segnalato supporto per ulteriori aumenti dei tassi, Toichiro Asada e Ayano Sato hanno dissentito, indicando resistenza a un ciclo di inasprimento più rapido. L'aumento è avvenuto solo tre mesi dopo il precedente incremento, il periodo più breve tra gli aumenti dal 1990, e ha seguito una crescente pressione da Washington, inclusi gli appelli del Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Bessent per tassi più elevati. Guardando al futuro, la BOJ prevede che l'inflazione rimanga sopra l'obiettivo del 2% nei prossimi anni, con analisti che prevedono che la crescita dei prezzi si avvicini al 3% entro l'inizio del prossimo anno.

Le aspettative medie per la crescita dei prezzi nei prossimi 12 mesi nell'Area Euro sono aumentate al 3% ad agosto 2026, rispetto al 2,9%. Le aspettative per l'inflazione tra tre anni sono anch'esse aumentate, al 2,9% rispetto al 2,7%, mentre le previsioni a cinque anni sono salite al 2,5% dal 2,4%. L'incertezza riguardo alle aspettative per l'inflazione nei prossimi 12 mesi è diminuita, ma è rimasta superiore al livello prevalente prima dell'inizio del conflitto in Medio Oriente. Le famiglie a basso reddito hanno continuato a percepire e anticipare un'inflazione più alta rispetto ai gruppi a reddito più elevato, mentre i consumatori più giovani hanno mantenuto aspettative più moderate rispetto ai rispondenti più anziani. Inoltre, le aspettative per la crescita del reddito nominale sono rimaste invariate all'1%. Quelle per la crescita economica sono rimaste a -1,2%, mentre le aspettative per il tasso di disoccupazione a 12 mesi sono diminuite all'11% dal 11,2%. Inoltre, i consumatori si aspettavano che il prezzo della loro casa aumentasse del 3,4% nei prossimi 12 mesi e che i tassi d'interesse sui mutui aumentassero del 4,9%, lo stesso di luglio.

I volumi delle vendite al dettaglio nel Regno Unito sono aumentati dello 0,5% mese su mese ad agosto 2026, sfidando le aspettative di mercato di un calo dello 0,2% e rimbalzando da un declino dello 0,5% a luglio. I rivenditori non fisici sono aumentati dell'1,7%, recuperando parzialmente dal calo di luglio quando le attività promozionali di giugno avevano anticipato le vendite. I volumi delle vendite nei negozi non alimentari sono aumentati dello 0,6%, con i grandi magazzini che si sono ripresi da problemi di disponibilità di stock e i rivenditori di abbigliamento che hanno rimbalzato. Anche i volumi delle vendite nei negozi di alimentari sono aumentati dello 0,3%, sostenuti da una maggiore spesa nei supermercati. Nel frattempo, le vendite di carburante sono diminuite dell'1,3% poiché i forti aumenti dei prezzi hanno spinto i consumatori a cambiare abitudini di acquisto, incluso il riempimento parziale dei serbatoi. Nei tre mesi, i volumi delle vendite sono cresciuti dello 0,9%, sostenuti da un clima caldo, forti vendite non fisiche e alimentari, e un aumento delle vendite di alcolici e bevande legato a promozioni e alla Coppa del Mondo. Su base annua, i volumi delle vendite al dettaglio sono aumentati del 2,4%, superando le aspettative di un incremento dell'1,9% e accelerando rispetto a un guadagno dell'1,2% a luglio.