Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso venerdì poiché le azioni dei produttori di chip hanno ridotto i guadagni della sessione precedente e un tono più aggressivo del presidente della Fed, Warsh, ha rafforzato le aspettative per un aumento dei tassi il mese prossimo. L'S&P 500 ha perso lo 0,2%, il Nasdaq è sceso dello 0,7% e il Dow è leggermente diminuito. Marvell è scesa del 10,3% nonostante abbia superato le stime sugli utili e migliorato le sue previsioni. I produttori di chip hanno fatto un passo indietro dopo il rally sui forti risultati di Nvidia (-4,6%) all'inizio della settimana, con Broadcom in calo dello 0,7% e AMD in discesa del 2,3%. Gli hyperscaler hanno mantenuto i guadagni, con Alphabet in aumento dell'1,5%, Microsoft in crescita dell'1,7%, Amazon in rialzo del 4% e Meta in salita dell'1,2%. Nel frattempo, Warsh ha dichiarato che l'inflazione sottostante non stava rallentando e ha promesso di continuare a combattere la crescita dei prezzi fino a quando non convergerà con l'obiettivo del 2% della Fed durante il suo discorso al Simposio di Jackson Hole, spingendo i trader ad aumentare le scommesse su un aumento dei tassi il mese prossimo. Le azioni industriali e farmaceutiche sono diminuite, con AbbVie in calo dell'1% e Lam Research in discesa del 5,2%.

Il petrolio greggio è sceso a 83,4 dollari al barile venerdì, estendendo le perdite settimanali a circa il 4%, poiché i trader hanno sempre più considerato la situazione in Iran come una confronto economico/sanzioni piuttosto che una minaccia imminente per l'offerta fisica, mentre il miglioramento dei flussi attraverso Hormuz e il proposto corridoio Iran-Oman hanno ulteriormente ridotto il rischio percepito per l'offerta. Goldman Sachs ha stimato che le esportazioni di petrolio del Golfo Persico sono salite a circa 15-16 milioni di barili al giorno, ancora significativamente al di sotto dei volumi pre-conflitto di 22-24 milioni di barili, ma ben al di sopra del minimo di marzo di circa 5-6 milioni di barili. Nel frattempo, Iran e Oman hanno concordato un quadro di condivisione dei ricavi per lo stretto, sebbene Teheran abbia sottolineato che ciò non implica una riapertura immediata. Tuttavia, l'amministrazione Trump ha riferito ai mediatori di non avere intenzione di ripristinare i termini di un accordo preliminare di giugno con l'Iran che successivamente è crollato.

Il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito al 4,73% dopo che il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha avvertito che l'inflazione non è diminuita in modo significativo, segnalando che i responsabili politici potrebbero avere "lavoro da fare" per riportare le pressioni sui prezzi al target del 2% della Fed. Nel suo primo discorso importante da quando ha assunto la carica a maggio, Warsh ha ribadito che un'inflazione del 2% è un obiettivo fermo e fisso e ha affermato che le condizioni finanziarie attualmente non sono restrittive. Ha anche sottolineato che i tassi di interesse rimangono lo "strumento predominante" della Fed per raggiungere il suo mandato. Ha aggiunto che i recenti dati PCE e CPI, sebbene migliori del previsto, non indicano un miglioramento significativo nelle tendenze inflazionistiche di base. Le sue osservazioni, attentamente seguite, hanno offerto maggiore chiarezza sulle sue opinioni economiche e politiche dopo le critiche secondo cui la sua strategia di comunicazione più limitata aveva lasciato gli investitori con poche indicazioni sulle prospettive a breve termine. I mercati monetari hanno successivamente prezzato una probabilità vicina al 50% di un aumento dei tassi a settembre, secondo CME FedWatch.

L'economia del Canada è cresciuta dello 0,8% nel secondo trimestre del 2026, dopo un aumento rivisto al rialzo dello 0,1% nel periodo trimestrale precedente, sostenuta da esportazioni più forti, spese delle famiglie e investimenti in capitale da parte delle imprese. Le esportazioni sono aumentate del 3,6%, il maggiore incremento dal primo trimestre del 2023, guidato da un balzo del 27,0% nelle automobili e nei furgoni leggeri, poiché la produzione automobilistica canadese è rimbalzata. Maggiori esportazioni di metalli, prodotti energetici e macchinari e attrezzature industriali hanno anche sostenuto la crescita. Le spese delle famiglie sono aumentate dello 0,8%, guidate da maggiori spese per servizi di investimento, veicoli passeggeri e affitti. Gli investimenti delle imprese si sono rafforzati, con le strutture ingegneristiche in aumento del 2,3% e la spesa per macchinari e attrezzature che ha raggiunto il livello più alto dal secondo trimestre del 2024. Gli investimenti in computer e periferiche sono aumentati del 16,7%, principalmente a causa di maggiori importazioni di unità di elaborazione utilizzate nei centri dati. Su base annualizzata, l'economia è cresciuta del 3,3%, il ritmo più veloce dal terzo trimestre del 2024 e ampiamente in linea con le aspettative di mercato del 3,4%.

L'Indicatore di Sentiment Economico della Zona Euro è aumentato per il quarto mese consecutivo a 98,4 nell'agosto 2026, rispetto a un rivisto 97,1 di luglio e sopra le aspettative di mercato di 97,5. È stata la lettura più alta da gennaio, poiché imprese e consumatori rimanevano ottimisti riguardo a una risoluzione della guerra tra Stati Uniti e Iran, che dura da sei mesi. La fiducia è migliorata in tutti i settori, con il sentiment che si è rafforzato tra i produttori (-5,3 vs. -6,1), i fornitori di servizi (5,8 vs. 5,1), i consumatori (-15,5 vs. -15,9), i rivenditori (-5,7 vs. -6,8) e i costruttori (-5,0 vs. -5,2). Le aspettative di inflazione erano miste: le aspettative dei consumatori sono aumentate a 33,0 da 30,4, mentre le aspettative sui prezzi di vendita dei produttori sono diminuite a 16,4 da 17,8. Tra le principali economie, il sentiment è migliorato in Francia (+2,3), Germania (+1,3) e Italia (+0,8), è rimasto sostanzialmente stabile nei Paesi Bassi (-0,1) e è diminuito in Spagna (-2,2).

I rendimenti dei Bund tedeschi a 10 anni sono saliti sopra il 3,25%, toccando il livello più alto dal marzo 2011, poiché gli investitori rimangono preoccupati per le persistenti pressioni inflazionistiche nonostante il recente calo dei prezzi del petrolio. I dati sull'inflazione provenienti da Francia e Spagna hanno mostrato rinnovate pressioni sui prezzi ad agosto, rafforzando le aspettative che la BCE potrebbe riprendere ad aumentare i tassi nella riunione di settembre. I mercati ora prezzano il tasso di deposito della BCE al 2,80% entro marzo del prossimo anno, in aumento rispetto al 2,25% attuale, e intorno al 2,90% entro la fine del 2027, implicando circa il 60% di probabilità di un aumento al 3%. I recenti verbali della BCE hanno indicato che i funzionari ritenevano necessario un ulteriore aumento dei tassi, mentre Reuters ha riportato che i responsabili politici sono pronti ad aumentare i tassi a settembre per contenere le conseguenze economiche della guerra in Iran, sebbene rimangano riluttanti a segnalare ulteriori inasprimenti oltre a ciò. I mercati attendevano anche il discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh a Jackson Hole per indizi sulle prospettive dei tassi negli Stati Uniti.