I mercati azionari europei erano pronti ad aprire in rialzo venerdì, poiché gli investitori attendevano il discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio annuale di Jackson Hole più tardi oggi per indicazioni sulle prospettive dei tassi d'interesse negli Stati Uniti. Le azioni regionali hanno seguito i guadagni sui mercati globali, poiché la previsione ottimistica di vendite di Nvidia ha rafforzato le aspettative per una domanda continua guidata dall'intelligenza artificiale. In Europa, gli investitori valuteranno i dati sull'inflazione dalla Francia e dalla Spagna, i dati sul PIL dalla Francia e i dati sulla disoccupazione dalla Germania. Nel frattempo, non sono previste importanti pubblicazioni di utili aziendali in Europa venerdì. Negli scambi pre-mercato, i futures Euro Stoxx 50 e Stoxx 600 erano in aumento dello 0,3% e dello 0,2%, rispettivamente.

I prezzi di importazione della Germania sono aumentati del 6,8% su base annua a luglio 2026, accelerando rispetto al 6,1% di giugno, segnando il quinto mese consecutivo di crescita. L'ultima lettura è stata allo stesso ritmo di maggio, segnando l'aumento più rapido da dicembre 2022. I prezzi dell'energia sono rimasti il principale motore (26,4% rispetto al 23,9% di giugno), con aumenti notevoli nel petrolio minerale (47,5%), nel petrolio greggio (22,3%), nell'elettricità (19,7%), nel carbone (17,5%) e nel gas naturale (18,8%). L'inflazione dei beni strumentali si è rafforzata (3,5% rispetto al 2,9%). Il costo dei beni intermedi è diminuito leggermente (10,2% rispetto al 10,3%). Al contrario, i prezzi dei beni di consumo hanno continuato a scendere (-0,5% rispetto al -0,8%), poiché i beni non durevoli sono diminuiti dell'1,2% mentre i beni durevoli sono aumentati dell'1,5%. Su base mensile, i prezzi di importazione sono aumentati dello 0,2%, dopo una diminuzione dello 0,7% a giugno e in linea con le previsioni.

Il greggio Brent è sceso verso 88 dollari al barile venerdì, riducendo i guadagni della sessione precedente mentre i trader continuavano a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente e gli sforzi per riaprire lo Stretto di Hormuz. Goldman Sachs ha dichiarato che le esportazioni di petrolio dal Golfo Persico sono tornate a circa due terzi dei livelli pre-bellici grazie all'aumento dei flussi attraverso Hormuz. Le esportazioni totali di greggio dalla regione sono aumentate a 15-16 milioni di barili al giorno, ancora circa 7-8 milioni di barili al di sotto dei livelli pre-conflitto, ma ben al di sopra di un minimo di 5-6 milioni di barili a marzo. L'Iran e l'Oman hanno anche raggiunto un accordo di condivisione delle entrate sul passaggio strategico, sebbene Teheran abbia sottolineato che l'accordo non garantisce una riapertura immediata dello stretto. Nel frattempo, l'amministrazione Trump ha detto ai mediatori di non avere interesse a tornare ai termini di un accordo preliminare raggiunto con l'Iran a giugno, che poi è crollato.

Il peso filippino si è deprezzato oltre 62 per dollaro venerdì, raggiungendo un nuovo minimo storico mentre le preoccupazioni per le prospettive di inflazione interna continuavano a esercitare pressione sulla valuta. La mossa è avvenuta nonostante la Bangko Sentral ng Pilipinas abbia aumentato il tasso di politica monetaria di 25 punti base al 5% in un terzo aumento consecutivo, descritto come una mossa preventiva. La BSP ha alzato la sua previsione di inflazione per il 2027 al 5,4% dal 4,5%, citando rischi derivanti da severe condizioni di El Niño e da salari minimi più elevati, mentre ha abbassato la sua previsione per il 2026 al 6,1% in mezzo al calo dei prezzi del petrolio. Tuttavia, i prezzi elevati del petrolio continuano a rappresentare un rischio per il peso, poiché le Filippine importano quasi tutto il loro fabbisogno di petrolio, potenzialmente ampliando il deficit della bilancia dei pagamenti e aumentando le pressioni inflazionistiche interne. Il governatore Eli Remolona ha dichiarato che la banca centrale si concentrerà sull'attenuazione dei movimenti bruschi della valuta piuttosto che sulla difesa di un livello specifico del tasso di cambio. Il peso ha ora perso più del 5% rispetto al dollaro quest'anno, collocandosi tra i performer più deboli dell'Asia.

L'indice del dollaro è rimasto poco cambiato intorno a 99,1 venerdì mentre gli investitori attendevano il discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio annuale di Jackson Hole più tardi nella giornata globale per indizi sulle prospettive dei tassi di interesse negli Stati Uniti. Tuttavia, il dollaro era sulla buona strada per chiudere la settimana leggermente più in alto poiché un'inflazione statunitense più alta del previsto questa settimana ha sostenuto le aspettative per un aumento dei tassi da parte della Fed prima della fine dell'anno, con la probabilità di un aumento entro dicembre che rimane sopra il 70%. Per il prossimo incontro di settembre, i mercati stanno attualmente scontando circa il 65% di possibilità che la Fed mantenga i tassi invariati. Nel frattempo, il presidente della Fed di Kansas City Jeff Schmid ha dichiarato che la politica monetaria non sta frenando l'economia. Altrove, gli investitori hanno continuato a valutare le implicazioni del programma ampliato di riacquisto del debito del Tesoro statunitense, che ha aumentato le preoccupazioni sui rischi di una crisi del debito negli Stati Uniti e sulla potenziale debolezza del dollaro.

L'oro è sceso sotto i 4.600 dollari l'oncia venerdì ed era destinato a chiudere la settimana leggermente più basso mentre gli investitori attendevano con cautela il discorso del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh al simposio annuale di Jackson Hole più tardi nella giornata globale per indizi sulle prospettive dei tassi d'interesse negli Stati Uniti. I mercati stanno attualmente scontando circa il 65% di probabilità che la Fed mantenga i tassi invariati nella prossima riunione di politica monetaria di settembre. Tuttavia, un dato sull'inflazione negli Stati Uniti più elevato del previsto ha rafforzato le aspettative per un aumento dei tassi da parte della Fed prima della fine dell'anno, con la probabilità di un aumento entro dicembre che rimane sopra il 70%. Nel frattempo, l'oro ha continuato a beneficiare del cosiddetto trade di svalutazione, poiché l'espansione dei riacquisti di debito da parte del Tesoro statunitense ha aumentato le preoccupazioni sul rischio di una crisi del debito negli Stati Uniti e su un ulteriore indebolimento del dollaro. Sul fronte geopolitico, i prezzi del petrolio sono rimasti elevati poiché le escalation nella guerra Russia-Ucraina hanno compensato i segnali di progresso diplomatico in Medio Oriente.