Le azioni statunitensi sono scese giovedì, con l'S&P 500 in calo dell'1,3%, il Nasdaq in perdita del 2,2% e il Dow Jones in calo di quasi 110 punti. Le azioni tecnologiche sono rimaste sotto pressione poiché i risultati aziendali non hanno impressionato gli investitori, alimentando rinnovate preoccupazioni sul commercio dell'IA, mentre la rotazione lontano dalle azioni dei semiconduttori è continuata. Anche i servizi di comunicazione e i beni di consumo discrezionali sono stati sotto forte pressione, mentre i beni di consumo di base hanno sovraperformato. Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono saliti a causa di rinnovati rischi di approvvigionamento e crescenti tensioni geopolitiche. Meta è crollata del 5,8% nonostante abbia riportato utili e ricavi più alti, mentre Tesla è scesa dello 0,8% dopo aver ridotto i suoi piani di spesa, poiché gli investimenti di capitale nel trimestre precedente sono stati inferiori alle aspettative. Lam Research è crollata di oltre il 10% dopo aver emesso una previsione deludente. Nvidia è scesa del 3,9%, mentre IBM ha perso l'1,3%. Inoltre, Honeywell è scesa dello 0,1% nonostante abbia aumentato le sue previsioni per l'intero anno. Al contrario, Lockheed Martin ha guadagnato il 6,6% dopo aver superato le aspettative sugli utili e sui ricavi.

Giovedì i prezzi dell’oro sono scesi a circa 4.050 dollari l’oncia, toccando il livello più basso dall’inizio di agosto, poiché il rialzo dei prezzi del petrolio ha alimentato i timori di inflazione in vista della decisione di politica monetaria della Federal Reserve della prossima settimana. Il greggio Brent è salito al livello più alto da maggio, dopo la ripresa degli attacchi degli Houthi in Arabia Saudita, che ha suscitato timori di un’escalation regionale più ampia e di ulteriori interruzioni delle forniture. I recenti dati statunitensi sull’inflazione al consumo e alla produzione sono risultati superiori alle attese, mentre il calo delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione ha indicato una persistente resilienza del mercato del lavoro, rafforzando le ragioni a favore di una politica monetaria più restrittiva. Sebbene sia ampiamente previsto che la Fed mantenga invariati i tassi nella riunione del 27-28 ottobre, Goldman Sachs prevede un ulteriore rialzo di 25 punti base a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader attribuiscono inoltre una probabilità superiore all’85% a un rialzo a dicembre. Gli investitori attendono ora l’indice dei prezzi PCE della prossima settimana, la misura dell’inflazione preferita dalla Fed, per ulteriori indicazioni sulle prospettive di politica monetaria.

Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è sceso di oltre 10 punti base, attestandosi a quasi il 5%, il livello più basso da circa un mese, mentre una diffusa corsa verso attività sicure, innescata dalla rinnovata volatilità dei mercati azionari, ha sostenuto la domanda di titoli di Stato. I timori legati alle valutazioni eccessive delle società di intelligenza artificiale e agli elevati investimenti hanno pesato sulla propensione al rischio. A peggiorare la situazione, le crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente, tra le notizie secondo cui Stati Uniti e Israele starebbero preparando nuovi attacchi contro l’Iran dopo le elezioni di metà mandato, hanno alimentato la domanda di beni rifugio. Nel frattempo, la Federal Reserve annuncerà la sua decisione di politica monetaria la prossima settimana. I mercati attribuiscono una probabilità di circa il 90% al mantenimento invariato dei tassi d’interesse da parte della Fed, ma le probabilità di un rialzo di 25 punti base a dicembre sono salite a circa il 76%. Sul fronte dei dati, l’ultimo rapporto sulle richieste di sussidi di disoccupazione ha mostrato che le richieste iniziali sono scese al livello più basso da luglio.

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono diminuite di 6.000 unità, attestandosi a 194.000 nella settimana conclusasi il 17 ottobre, al di sotto delle attese del mercato, pari a 200.000, e in calo rispetto alle 200.000 della settimana precedente, dato rivisto, secondo il Dipartimento del Lavoro statunitense. Le richieste hanno raggiunto il livello più basso da metà luglio, segnalando la persistente tenuta del mercato del lavoro nonostante i crescenti ostacoli economici. I solidi utili societari e la resilienza della domanda interna contribuiscono a proteggere i lavoratori dai licenziamenti, mentre i datori di lavoro sembrano restii a modificare significativamente gli organici in un contesto di maggiore incertezza. Gli elevati costi energetici, dovuti alla guerra degli Stati Uniti e di Israele contro l’Iran, e l’incertezza legata al conflitto, alle prospettive sui tassi d’interesse della Federal Reserve e a una politica commerciale ancora instabile, che potrebbe far aumentare i costi delle imprese, pesano sulle decisioni di assunzione. Nel frattempo, le richieste continuative sono aumentate di 25.000 unità, raggiungendo 1,728 milioni nella settimana conclusasi il 10 ottobre.

La banca centrale turca ha ridotto di 100 punti base il tasso pronti contro termine a una settimana, portandolo dal 37% al 36%, e ha abbassato dello stesso importo i tassi overnight sui prestiti e sui depositi, rispettivamente al 39% e al 34,5%, in linea con le attese. Il Comitato di politica monetaria ha affermato che i recenti dati sull’inflazione e gli indicatori anticipatori continuano a segnalare una tendenza al ribasso, mentre l’attività economica indica una persistente debolezza della domanda interna. Tuttavia, gli elevati prezzi dell’energia, nel contesto delle tensioni geopolitiche in corso, continuano a esercitare pressioni al rialzo sull’inflazione. La banca ha ribadito l’impegno a mantenere condizioni monetarie restrittive fino al raggiungimento della stabilità dei prezzi, sostenendo la disinflazione attraverso i canali della domanda, del tasso di cambio e delle aspettative. Le future decisioni sui tassi dipenderanno dall’andamento dell’inflazione, dalle aspettative e dai progressi verso gli obiettivi intermedi; eventuali adeguamenti saranno effettuati con cautela a ogni riunione. Il Comitato ha avvertito che un deterioramento significativo e duraturo delle prospettive d’inflazione potrebbe indurre a un inasprimento della politica monetaria.

Il saldo totale degli ordini del Regno Unito è sceso a -32 nell’ottobre 2026, rispetto a -9 di settembre e ben al di sotto delle attese di mercato pari a -20, secondo un sondaggio della Confederation of British Industry (CBI). Il dato segnala un netto deterioramento dei nuovi ordini, evidenziando le persistenti difficoltà del settore manifatturiero britannico. Cameron Martin, economista senior della CBI, ha dichiarato che i costi persistentemente elevati stavano comprimendo la redditività, mentre la competitività in calo e la fiducia fragile delle imprese continuavano a pesare sulle decisioni di investimento. Tuttavia, l’indicatore trimestrale del sondaggio sulle aspettative di produzione è migliorato a -1 da -30 a luglio, suggerendo una possibile stabilizzazione dell’attività manifatturiera nei prossimi mesi. Nel frattempo, l’indicatore trimestrale delle aspettative sui prezzi interni è salito a +24 da +11, indicando che i produttori prevedono pressioni sui prezzi più intense.