Il rendimento del Treasury note statunitense a 10 anni è aumentato di 16 punti base, superando il 5,12% mercoledì, il livello più alto dal 2007, poiché dati economici solidi e alti prezzi dell'energia hanno consolidato le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Federal Reserve. I dati di S&P Global hanno mostrato che l'attività del settore privato è cresciuta al ritmo più veloce in oltre cinque anni a settembre, con miglioramenti sia nei servizi che nella manifattura. L'indagine ha anche evidenziato pressioni inflazionistiche in accelerazione su entrambi i lati dell'economia. I dati sono stati combinati con osservazioni falco da parte dei leader iraniani sul loro conflitto con gli Stati Uniti e gli stati del GCC, offuscando le speranze che imminenti miglioramenti diplomatici potessero ripristinare l'offerta di energia dal Medio Oriente. I Treasury sono stati anche sotto pressione a causa dell'aumento dell'offerta di debito societario, con le aziende di intelligenza artificiale che hanno emesso oltre 1,5 trilioni di dollari quest'anno. Pertanto, i dealer primari hanno mostrato segni di domanda incerta alle aste, con l'ultima asta del Treasury note a 5 anni che ha registrato un tail di 3,1 punti base, ben al di sopra delle medie recenti.

Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso in ribasso mercoledì poiché dati economici forti, un'asta del Tesoro debole e preoccupazioni per l'inflazione guidata dall'energia hanno spinto i rendimenti del Tesoro ai massimi di diversi decenni. L'S&P 500 è sceso dello 0,7%, il Dow ha perso 351 punti e il Nasdaq 100 è arretrato dello 0,8% dal suo massimo storico. L'aumento dei prezzi del petrolio ha spinto i rendimenti più in alto, alimentando preoccupazioni per l'inflazione. L'aumento dei rendimenti si è intensificato dopo che i dati PMI di S&P Global hanno mostrato nuovi ordini forti e massimi pluriennali nell'inflazione dei prezzi di input e output, aumentando le aspettative di un altro rialzo dei tassi da parte della Fed quest'anno. La svendita di obbligazioni si è accelerata dopo che un'asta del Tesoro a cinque anni ha registrato una domanda sorprendentemente debole. Gli hyperscaler AI sensibili al credito, che stanno attraversando livelli record di emissione di debito, erano per lo più in calo, con Alphabet in ribasso del 3,8%, Oracle in calo del 3,1% e Amazon in discesa del 2,2%. Anche le principali banche hanno registrato perdite. I produttori di chip sono scesi poiché gli investitori hanno preso profitti dopo il rally di questa settimana, con Nvidia in calo dell'1,5%, Broadcom in perdita del 2,6% e Micron in calo del 2,2%.

I prezzi del gasolio da riscaldamento negli Stati Uniti sono scesi a circa 4,80 dollari al gallone, ritirandosi ulteriormente dal record di oltre 5,20 dollari della settimana scorsa, dopo notizie che l'amministrazione Trump sta preparando un piano per vietare le esportazioni di diesel per 90 giorni. La proposta affronta divisioni all'interno dell'amministrazione e dell'industria petrolifera mentre Washington cerca di ridurre i prezzi dell'energia. Nel frattempo, il presidente ucraino Volodymyr Zelenskyy ha invitato il presidente Trump a organizzare un incontro trilaterale con il presidente russo Vladimir Putin, affermando che i leader devono muoversi "il più rapidamente possibile" per porre fine alla guerra. Zelenskyy ha anche detto che lui e Trump hanno discusso di un cessate il fuoco energetico. Trump ha dichiarato che Mosca ha "sfortunatamente perso il controllo" della sua industria del diesel a causa della guerra e ha precedentemente esortato Zelenskyy a smettere di colpire le raffinerie di petrolio russe con attacchi con droni. Nel frattempo, il ripristino parziale dell'oleodotto Est-Ovest dell'Arabia Saudita sta contribuendo ad alleviare alcune preoccupazioni sull'offerta nonostante l'incertezza sulle prospettive di pace in Medio Oriente.

Il petrolio greggio è salito sopra i 92,5 dollari al barile mercoledì dopo cinque sessioni consecutive di perdite, poiché l'incertezza persisteva sui progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran. Il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha dichiarato all'Assemblea Generale dell'ONU che Teheran rimane aperta alla diplomazia ma non negozierà sotto pressione, mentre l'esercito iraniano ha avvertito di essere pronto a lanciare attacchi "più schiaccianti" in risposta alle minacce di Trump di annientare l'Iran all'inizio di questa settimana nel suo discorso all'ONU. Le minacce di Trump sono state seguite da quello che ha descritto come colloqui produttivi con inviati iraniani, mentre Teheran ha indicato che potrebbe riaprire lo stretto se Washington allenta la pressione militare e solleva le restrizioni sui porti iraniani. Il ripristino parziale da parte dell'Arabia Saudita del suo oleodotto Est-Ovest sta aiutando a compensare alcune preoccupazioni sull'offerta. Inoltre, il presidente ucraino Zelenskyy ha invitato il presidente statunitense Trump a organizzare un incontro trilaterale con il presidente russo Putin. Zelenskyy ha anche affermato che lui e Trump hanno discusso di un cessate il fuoco energetico.

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,4% sopra 101 mercoledì, raggiungendo un massimo di otto settimane dopo che i dati hanno mostrato che l'attività commerciale negli Stati Uniti si sta espandendo al ritmo più veloce in oltre cinque anni, alimentando le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed. Il PMI composito flash degli Stati Uniti di S&P Global è salito a 58,4 a settembre, segnando la lettura più forte da luglio 2021 e indicando una netta accelerazione dell'attività economica. Nel frattempo, il greggio Brent è salito sopra i 100 dollari al barile, ponendo fine a una serie di cinque sessioni in calo. I trader ora stanno scontando una probabilità di quasi il 60% di un ulteriore aumento di 25 punti base il mese prossimo, dopo l'aumento della scorsa settimana, mentre le probabilità di un altro intervento a dicembre si attestano intorno al 48%. I mercati stavano anche monitorando gli sviluppi negli sforzi per porre fine alla guerra con l'Iran. Gli investitori stanno osservando i progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Iran, che potrebbero migliorare il sentiment di rischio.

La Banca di Riserva del Sudafrica ha aumentato il suo tasso repo chiave di 25 punti base al 7,25% il 23 settembre, come ampiamente previsto, citando la necessità di riportare l'inflazione verso il suo obiettivo. La decisione è stata unanime, riflettendo i rischi al rialzo per l'inflazione e i rischi al ribasso per la crescita economica. L'inflazione dei prezzi al consumo è aumentata al 4,4% ad agosto dal 4,3% di luglio, rimanendo vicina al punto medio dell'intervallo obiettivo del 3%-6% della Banca di Riserva. I responsabili delle politiche hanno dichiarato che l'inflazione generale è probabile che superi il 5% entro la fine di quest'anno e all'inizio del 2027, spinta da prezzi più elevati dei carburanti, prima di rallentare man mano che l'impatto dei prezzi del carburante si attenua. Si prevede che l'inflazione torni intorno al 3% verso la fine del 2027. Di conseguenza, le previsioni di inflazione sono state riviste al rialzo al 4,4% nel 2026 (rispetto al 4,0% precedente), 4,0% nel 2027 (rispetto al 3,8%) e 3,2% nel 2028 (rispetto al 3,1%). Per quanto riguarda l'attività economica, la SARB ha ridotto la sua previsione di crescita per il 2026 all'1,2% (rispetto all'1,4%), ma ha mantenuto le proiezioni per il 2027 e il 2028 all'1,7% e all'1,9%, rispettivamente.