Giovedì i prezzi del petrolio greggio sono saliti verso gli 89 dollari al barile, recuperando parte delle perdite della seduta precedente dopo le notizie secondo cui l’amministrazione Trump aveva incaricato il Pentagono di elaborare opzioni per attacchi contro l’Iran che potessero essere attuate prima delle elezioni di metà mandato. Questa mossa contrasta con l’aspettativa diffusa che il presidente Donald Trump avrebbe evitato di inasprire le tensioni con Teheran in vista delle elezioni di novembre. Intanto, i produttori di petrolio nel Golfo del Messico hanno sospeso oltre 510.000 barili al giorno di produzione di greggio, pari a circa un quarto della produzione della regione, a causa della tempesta tropicale Isaias. In Medio Oriente, nelle ultime settimane le esportazioni di petrolio sono gradualmente tornate ai livelli precedenti alla guerra, anche se gli attacchi alle petroliere nello Stretto di Hormuz hanno continuato a minacciare le forniture. Anche gli Houthi, sostenuti dall’Iran, hanno attaccato obiettivi in Arabia Saudita, provocando una nuova ondata di raid della coalizione guidata da Riad contro posizioni nello Yemen.

L’indagine RICS sul mercato immobiliare residenziale del Regno Unito ha mostrato che il saldo dei prezzi delle abitazioni è peggiorato, passando dal -28% di agosto al -32% di settembre 2026. Il dato di agosto era il più alto degli ultimi cinque mesi, mentre quello di settembre è risultato peggiore delle attese del mercato, pari al -30%. Si è trattato del calo più marcato da giugno e si è concluso un periodo di quattro mesi durante il quale l’indicatore era diventato progressivamente meno negativo. Il saldo netto delle nuove richieste da parte degli acquirenti è sceso al -22% dal -18% di agosto, mentre il saldo delle aspettative sulle vendite è diminuito al -6% dal -3%. Londra ha registrato un saldo dei prezzi inferiore a quello nazionale, mentre nel Nord si è rilevata una modesta crescita dei prezzi. Guardando ai prossimi mesi, il saldo delle aspettative sui prezzi delle abitazioni a tre mesi si è attestato al -24%, segnalando attese di ulteriori pressioni nel breve periodo. «La nuova risalita delle aspettative sui tassi d’interesse ha creato un ulteriore ostacolo per il mercato immobiliare: gli acquirenti sono diventati un po’ più prudenti e questo mese l’attività di vendita ha perso parte del suo slancio», ha dichiarato Tarrant Parsons, responsabile della ricerca e dell’analisi di mercato di RICS.

Il rendimento dei Treasury decennali si attestava al 5,28%, 8 punti base al di sotto del massimo degli ultimi 24 anni toccato in precedenza nella seduta, mentre i prezzi del petrolio scendevano bruscamente, attenuando i timori per l’inflazione energetica. L’OPEC+ ha fatto transitare petroliere cariche attraverso il Golfo Persico per limitare la carenza di greggio per i raffinatori di tutto il mondo. Ciò è coinciso con un’asta particolarmente solida di titoli decennali, il cui rendimento di aggiudicazione è stato inferiore di 1,7 punti base a quello sul mercato secondario. Tuttavia, i rendimenti delle obbligazioni a lunga scadenza erano vicini ai livelli più alti dall’inizio del millennio, poiché il rischio di un’inflazione elevata si accompagnava a una crescita robusta, a disavanzi di bilancio in ampliamento e a emissioni di debito societario in forte aumento. I verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve hanno evidenziato un ampio consenso all’interno del FOMC sulla necessità di tassi più elevati e sul fatto che il mercato del lavoro sia in piena occupazione. I responsabili della politica monetaria hanno inoltre rilevato che il mercato dei Treasury funziona correttamente, ma che la banca centrale deve prestare attenzione alle frizioni dovute ai rendimenti elevati. Oltre l’80% del mercato dei futures sui tassi sconta almeno un altro rialzo entro la fine dell’anno.

Secondo l’ultima Indagine sulle aspettative dei consumatori, a settembre 2026 le aspettative mediane di inflazione negli Stati Uniti per i prossimi dodici mesi sono aumentate di 0,3 punti percentuali, raggiungendo il 3,9%, il livello più alto da maggio 2023. Le aspettative sui prezzi per i prossimi dodici mesi sono cresciute in diverse categorie chiave. Quelle relative alla benzina sono salite di 1,7 punti percentuali, al 4,6%; quelle relative agli alimentari hanno raggiunto il 5,3% e quelle relative alle spese mediche il 9,1%. Le aspettative sulle tasse universitarie sono aumentate al 6,1%, mentre quelle sugli affitti sono salite al 6,6%. A tre anni, le aspettative di inflazione sono aumentate lievemente di 0,1 punti percentuali, al 3,3%, mentre quelle a cinque anni sono rimaste invariate al 3,0%.

Le esportazioni messicane di autovetture sono diminuite dell’11,8% su base annua, attestandosi a 277.369 unità nel settembre 2026, dopo essere aumentate dell’1,3% in agosto. I volumi esportati hanno registrato il calo più marcato per Mercedes-Benz (100%), seguita da Nissan (33%) e Stellantis (20,4%). Il settore automobilistico messicano continua a risentire dell’incertezza sulle politiche commerciali statunitensi, poiché la maggior parte delle spedizioni di veicoli è destinata agli Stati Uniti. L’amministrazione Trump ha imposto dazi a più partner commerciali, mentre gli Stati Uniti non hanno accettato di rinnovare l’USMCA nella sua forma attuale durante la revisione congiunta dell’accordo del 2026. Il patto resta in vigore in attesa della risoluzione delle questioni in sospeso o della sua cessazione, mentre Stati Uniti e Messico proseguono i negoziati bilaterali, anche sulle automobili. Sono inoltre diminuite le spedizioni di autoveicoli di Ford Motor (-13,2%), Honda (-17,7%), Acura (-9,9%), Audi (-18,6%), Toyota (-6,2%) e Volkswagen (-3,5%).

Il tasso medio dei mutui ipotecari a tasso fisso trentennali è aumentato di altri 19 punti base, portandosi al 7,49% nella settimana conclusasi il 2 ottobre, dopo un incremento di 18 punti base la settimana precedente e raggiungendo il livello più alto dalla fine di novembre 2023, secondo la Mortgage Bankers Association. Si è trattato del settimo aumento settimanale consecutivo, che ha portato l’incremento cumulato a 140 punti base dall’inizio degli attacchi statunitensi e israeliani contro l’Iran, avvenuto a fine febbraio. L’ultimo aumento ha fatto seguito a un’ulteriore crescita dei rendimenti dei titoli del Tesoro, con quelli a 10 e 30 anni ai livelli più alti dal 2002, in un contesto di persistente inflazione alimentata dai costi energetici e di aspettative di almeno un altro rialzo dei tassi da parte della Fed quest’anno, seguito da un ulteriore inasprimento nel 2027. Le domande totali di mutuo sono diminuite del 4,2%, prolungando il calo per la quinta settimana consecutiva. Le richieste di rifinanziamento sono scese del 7,5%, mentre quelle per l’acquisto di immobili sono diminuite del 2,1%.