I Futuros del Platino Scendono mentre le Tensioni USA-Iran Turbano i Mercati

I futures del platino sono scambiati sotto i 2.100 dollari l'oncia, in calo rispetto a un massimo mensile raggiunto il 17 aprile, in mezzo a una debolezza più ampia nei metalli preziosi. Il calo è avvenuto mentre le rinnovate ostilità nello Stretto di Hormuz hanno spinto i prezzi dell'energia al rialzo, mentre un fallimento nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran ha offuscato le prospettive diplomatiche nonostante un'estensione della scadenza per il cessate il fuoco. Il conflitto prolungato ha innescato uno shock storico dell'offerta energetica, alimentando i rischi di inflazione e le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte delle banche centrali, che hanno pesato sui metalli preziosi. Nel frattempo, il mercato del platino rimane strutturalmente teso, con la produzione concentrata in Sudafrica e Russia, rendendo la produzione altamente vulnerabile a interruzioni. In Sudafrica, miniere obsolete, alti costi energetici e solo guadagni graduali da nuovi progetti come Platreef continuano a limitare la crescita, mentre si prevede che la Russia registri una produzione inferiore a causa di vincoli legati alle sanzioni. Il riciclaggio è migliorato ma rimane insufficiente per compensare il calo dell'offerta mineraria.

I futures sul platino scambiano sopra i 2.100 dollari l'oncia, oscillando vicino ai massimi di quattro settimane mentre i metalli preziosi rimangono ampiamente sostenuti dalle speranze di una risoluzione diplomatica al conflitto in Medio Oriente. Il cessate il fuoco nella guerra in Iran è stato messo a dura prova dopo le rinnovate ostilità nello Stretto di Hormuz questo fine settimana. Il conflitto prolungato ha innescato uno shock storico dell'offerta energetica, alimentando i rischi di inflazione e le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi da parte delle banche centrali. Tuttavia, il presidente statunitense Trump ha indicato che c'era ancora un'opportunità per un accordo prima di un altro round di colloqui in Pakistan, anche se l'Iran vedeva poche prospettive di intesa. Nel frattempo, la domanda industriale più debole e le condizioni di offerta migliorate hanno continuato a pesare sui prezzi. La domanda automobilistica, il maggiore utilizzo industriale del platino, è destinata a diminuire ulteriormente poiché il passaggio ai veicoli elettrici riduce la necessità di convertitori catalitici, mentre flussi di riciclo più elevati, in particolare in Europa, dovrebbero ridurre il deficit di mercato.

I futures del platino sono scesi sotto i 2.050 dollari per oncia, ritirandosi dai massimi di tre settimane, poiché un dollaro USA più forte e l'aumento dei rendimenti obbligazionari hanno ridotto l'attrattiva degli asset non produttivi di interessi. Il cambiamento è avvenuto in mezzo a crescenti preoccupazioni per l'inflazione dopo il crollo dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, che hanno fatto impennare i prezzi del petrolio e hanno offuscato le aspettative di tagli ai tassi da parte della Federal Reserve quest'anno. Il fallimento delle trattative ha spinto la Marina degli Stati Uniti a preparare un blocco dello Stretto di Hormuz, minacciando di ridurre le esportazioni di petrolio iraniano. In risposta, le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno avvertito che qualsiasi nave militare che si avvicinasse allo Stretto sarebbe stata considerata una violazione del cessate il fuoco, con gravi conseguenze. Sul fronte della politica monetaria, i trader ora vedono poche possibilità di un taglio dei tassi negli Stati Uniti nel 2026, un netto contrasto con le aspettative pre-belliche di due tagli ai tassi da parte della Fed quest'anno.