Il rendimento decennale dell'India sale vicino al massimo di quattro mesi

I rendimenti dei G-Sec a 10 anni dell'India si sono attestati intorno al 7,0%, estendendo le perdite per un'altra sessione mentre un ritracciamento dei prezzi del petrolio greggio ha alleviato le preoccupazioni riguardo all'inflazione importata e alla prospettiva di aumenti dei tassi da parte della RBI a breve termine, innescando coperture corte dopo il recente sell-off. Il petrolio Brent ha continuato a scendere dopo notizie di ulteriori carichi di petrolio saudita attraverso l'Oman che hanno alleviato le preoccupazioni sull'offerta, sebbene i prezzi siano rimasti sopra i 100 dollari al barile a causa delle tensioni in corso in Medio Oriente. Il calo dei prezzi del petrolio ha anche contribuito ad alleviare la pressione derivante dalle aspettative di un ciclo di inasprimento della RBI, con i trader che si aspettano ampiamente un aumento di 25 punti base a ottobre. Nel frattempo, la prima vendita OMO della RBI di 50.000 crore di INR ha attirato offerte per 66.590 crore di INR, riflettendo una forte domanda per il debito pubblico e contribuendo a limitare la pressione al rialzo sui rendimenti nonostante la banca centrale abbia accettato obbligazioni a rendimenti superiori a quelli prevalenti. I trader hanno anche continuato a valutare i piani della RBI per ritirare la liquidità in eccesso.

Il rendimento dei G-Sec a 10 anni dell'India è salito a circa il 7,1%, raggiungendo quasi i massimi di quattro mesi, poiché le vendite di obbligazioni pianificate dalla RBI per 1 trilione di INR, i rendimenti globali elevati e le crescenti aspettative di ulteriori inasprimenti monetari hanno pesato sulla domanda di debito pubblico. La RBI venderà obbligazioni per 500 miliardi di INR il 16 settembre, seguite da 250 miliardi di INR ciascuna il 21 e il 28 settembre, mentre cerca di drenare la liquidità in eccesso dopo che i prestatori hanno raccolto un importo maggiore del previsto di 127 miliardi di dollari attraverso il suo programma speciale di mobilitazione di valuta estera. Nel frattempo, il petrolio Brent si è mantenuto intorno ai 105 dollari al barile, mentre il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è salito sopra il 5%, il livello più alto dal 2007, poiché le interruzioni dell'offerta in Medio Oriente hanno aumentato le preoccupazioni per l'inflazione. I mercati ora vedono un aumento dei tassi da parte della Fed mercoledì come quasi certo, mentre l'inflazione dell'India ad agosto è salita al 4,82% rispetto al 4,45% di luglio, il livello più alto dal dicembre 2024. Il rendimento di riferimento è ora aumentato per quattro settimane consecutive.

Il rendimento dei G-Sec a 10 anni dell'India è salito a circa il 7%, raggiungendo i massimi di oltre tre mesi, poiché l'aumento dei prezzi del petrolio greggio, i rendimenti più elevati dei Treasury statunitensi e le crescenti aspettative di un inasprimento monetario globale hanno innescato una vendita generalizzata di obbligazioni. Il petrolio Brent è salito sopra i 100 dollari al barile, arrivando a circa 108 dollari, mentre le crescenti tensioni in Medio Oriente hanno interrotto le forniture energetiche e la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e il Mar Rosso. Nel frattempo, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati dopo che l'inflazione dei prezzi alla produzione ha rafforzato le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana, con i mercati che prezzano una probabilità del 72% di un aumento di 25 punti base e il rendimento a 10 anni che si avvicina al 5%. Anche i rendimenti a 10 anni tedeschi e giapponesi sono aumentati ai massimi pluriennali, rafforzando la vendita globale di obbligazioni. Le obbligazioni domestiche hanno subito ulteriori pressioni a causa delle aspettative di un ritiro di liquidità da parte della RBI, con la liquidità del sistema bancario che supera i 10 trilioni di INR. I mercati saranno chiusi lunedì in osservanza del Ganesh Chaturthi, le contrattazioni riprenderanno il 15 settembre.