L'euro scende ai minimi da oltre 3 mesi

L'euro è scambiato intorno a 1,16 dollari, rimanendo vicino ai minimi di due mesi raggiunti la scorsa settimana, mentre gli investitori continuano a valutare gli sviluppi relativi al conflitto con l'Iran, l'aumento dei prezzi dell'energia risultante e le implicazioni per l'inflazione e la politica della BCE. Un certo sollievo temporaneo è arrivato dopo che il presidente statunitense Trump ha dichiarato che l'operazione militare in Iran potrebbe concludersi presto e sta procedendo bene rispetto alla tempistica inizialmente prevista di quattro o cinque settimane. I prezzi del petrolio sono anche ritornati sotto i 100 dollari al barile dopo che Trump ha accennato a diverse misure volte a mantenere sotto controllo i costi energetici. La scorsa settimana, il capo economista della BCE, Philip Lane, ha avvertito che un conflitto prolungato in Medio Oriente e un calo sostenuto delle forniture regionali di petrolio e gas potrebbero innescare un "aumento sostanziale" dell'inflazione e una "forte diminuzione della produzione" nell'area euro. In questo contesto, i mercati ora si aspettano che la BCE aumenti il suo tasso di interesse principale di almeno 25 punti base almeno una volta quest'anno.

L'euro è sceso a circa 1,156 dollari lunedì, estendendo le perdite della settimana precedente e raggiungendo il suo livello più basso in oltre tre mesi, mentre gli investitori cercavano la sicurezza del dollaro in mezzo a crescenti tensioni in Medio Oriente. Il conflitto, ora entrato nella sua seconda settimana, non mostra segni di attenuazione dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha richiesto la resa incondizionata di Teheran. L'aumento dei prezzi del petrolio e del gas ha sollevato anche preoccupazioni, nonostante la promessa di Trump di proteggere i petroliere nello strategico Stretto di Hormuz. L'impennata dei costi energetici ha riacceso timori sull'inflazione della zona euro, che potrebbe superare l'obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea se le pressioni sui prezzi persistono. Il membro del Consiglio Esecutivo della BCE Isabel Schnabel ha dichiarato che, mentre si prevede che l'inflazione raggiunga l'obiettivo del 2% nel medio termine, la banca centrale "non può essere compiacente." I contratti swap ora prezzano due aumenti completi di 25 punti base della BCE quest'anno, rispetto a uno lo scorso venerdì.

L'euro ha esteso le perdite a 1,156 dollari, raggiungendo il suo livello più basso dalla fine di novembre, mentre gli investitori si sono affrettati verso il dollaro in mezzo all'escalation delle tensioni in Medio Oriente. Il conflitto si è intensificato dopo che Israele ha colpito Beirut venerdì, a seguito di un'evacuazione senza precedenti dell'intero sobborgo meridionale della capitale libanese, una significativa espansione della sua guerra contro l'Iran, iniziata una settimana fa insieme agli Stati Uniti. Nel frattempo, il presidente Trump ha rivendicato un ruolo nella scelta del prossimo leader supremo dell'Iran dopo la presunta morte dell'Ayatollah Khamenei. Si prevede che l'aumento dei prezzi dell'energia manterrà elevate le pressioni inflazionistiche in tutta Europa, rafforzando le aspettative che la Banca Centrale Europea possa adottare una politica monetaria più restrittiva. Diversi membri del consiglio direttivo della BCE hanno avvertito che una guerra prolungata in Iran che coinvolga ulteriori paesi potrebbe spingere l'inflazione della zona euro più in alto, rallentando la crescita. I mercati monetari attualmente assegnano circa il 55% di probabilità a un aumento dei tassi a luglio e un 85% di possibilità di un ulteriore aumento entro dicembre.