I rendimenti dei Gilt del Regno Unito raggiungono il massimo di cinque mesi per le scommesse sui tassi

Il rendimento del titolo di stato britannico a 10 anni è salito sopra il 4,7%, il livello più alto dal 9 ottobre e in aumento di circa 15 punti base rispetto alla settimana precedente, poiché gli investitori hanno aumentato le scommesse che la Banca d'Inghilterra potrebbe alzare i tassi di interesse entro la fine dell'anno. Le aspettative di una politica monetaria più restrittiva si sono rafforzate a seguito di un forte aumento dei prezzi dell'energia legato all'escalation delle tensioni tra Stati Uniti, Israele e Iran. I prezzi del petrolio sono schizzati oltre i 100 dollari al barile poiché il conflitto non mostrava segni di de-escalation, sollevando preoccupazioni che i costi energetici più elevati potessero riaccendere le pressioni inflazionistiche in tutta Europa. Di conseguenza, gli investitori attualmente prezzano circa un'80% di probabilità di un aumento dei tassi della BOE di 25 punti base entro la fine dell'anno. Nel frattempo, i dati dell'Ufficio per le Statistiche Nazionali hanno mostrato che l'economia britannica si è bloccata a gennaio, mancando le aspettative di una crescita dello 0,2%. L'attività dei servizi è rimasta piatta e la produzione è diminuita dello 0,1%, mentre il PIL è aumentato solo dello 0,2% nei tre mesi fino a gennaio, leggermente al di sotto delle previsioni.

Il rendimento del titolo di stato britannico a 10 anni è salito sopra il 4,6%, segnando il suo livello più alto da metà ottobre, mentre gli investitori scommettono sempre più su un aumento dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra quest'anno, in mezzo all'aumento dei prezzi dell'energia alimentato dal conflitto in Medio Oriente, che potrebbe spingere l'inflazione più in alto. I prezzi del petrolio hanno esteso il loro rally dopo che l'Iran ha intensificato gli attacchi alle infrastrutture petrolifere e di trasporto nella regione. Nel frattempo, il piano dell'Agenzia Internazionale dell'Energia di rilasciare 400 milioni di barili dalle riserve strategiche ha fornito poco sollievo immediato, poiché l'offerta potrebbe impiegare settimane o mesi per raggiungere il mercato. I mercati monetari ora assegnano una probabilità superiore al 50% di un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca d'Inghilterra a dicembre, un cambiamento notevole rispetto alle aspettative di nessuna variazione solo mercoledì scorso. Gli investitori stanno anche monitorando i prossimi dati economici del Regno Unito, inclusi i dati mensili sul PIL previsti per venerdì.

Il rendimento dei gilt a 10 anni del Regno Unito è risalito a circa il 4,55%, rimanendo vicino al massimo di quasi quattro mesi del 4,59% raggiunto all'inizio di questa settimana, poiché gli investitori hanno ridotto le aspettative per ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Banca d'Inghilterra quest'anno. L'aumento delle tensioni geopolitiche legate al conflitto in Iran ha spinto i prezzi dell'energia verso l'alto e ha riacceso le preoccupazioni per l'inflazione, portando i mercati a rivedere le prospettive per un allentamento monetario. Sebbene i prezzi del petrolio siano diminuiti dai picchi superiori ai 100 dollari al barile, l'impennata precedente è stata sufficiente per alterare significativamente le aspettative sui tassi. I mercati monetari ora prevedono poche possibilità di tagli dei tassi quest'anno, un cambiamento netto rispetto a prima del conflitto, quando gli investitori si aspettavano circa due riduzioni. Gli investitori stanno anche rivolgendo la loro attenzione ai prossimi dati economici del Regno Unito, in particolare alla pubblicazione dei dati mensili sul PIL venerdì.